2023 年上半年，國(guó)內(nèi)人造石墨負(fù)極材料價(jià)格延續(xù)走跌。年初人造石墨中端產(chǎn)品價(jià)格50000 元/噸降至目前 34000 元/噸、低端產(chǎn)品價(jià)格降至 21000 元/噸。負(fù)極市場(chǎng)價(jià)兩極分化現(xiàn)象愈發(fā)嚴(yán)重，低中端人造石墨的價(jià)格已經(jīng)逼近成本端，高端品價(jià)格區(qū)間價(jià)格跨度較大。負(fù)極市場(chǎng)供求矛盾凸顯，低端品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，價(jià)格博弈激烈。
4 月以來(lái)，下游電池廠排產(chǎn)有所增加， 但依舊以消耗庫(kù)存為主。目前成本端無(wú)利好支撐，下游需求恢復(fù)緩慢，且在行業(yè)持續(xù)降本的訴求下，短期內(nèi)負(fù)極材料價(jià)格回升可能性較小。
2023 年上半年天然石墨負(fù)極材料價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。原料方面，天然鱗片石墨價(jià)格下跌937 元/噸，球形石墨價(jià)格下跌 4741 元/噸。當(dāng)前大多負(fù)極企業(yè)仍處于去庫(kù)階段，企業(yè)開(kāi)工率不足一半，部分負(fù)極企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)其他領(lǐng)域。
目前終端需求逐步向好，市場(chǎng)訂單有小幅提升，原料端新建產(chǎn)能陸續(xù)開(kāi)始釋放，從一定程度上利好天然石墨負(fù)極材料，預(yù)計(jì)后期價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行。
2023 年以來(lái)，由于下游需求較為清淡，石墨化開(kāi)工率一直處于低位，價(jià)格從 14000元/噸降至 10000 元/噸左右，部分地區(qū)石墨化利潤(rùn)倒掛。
隨著負(fù)極需求逐步向好，石墨化訂單量有小幅回升表現(xiàn)，但是石墨化價(jià)格受到壓制，短時(shí)間內(nèi)價(jià)格提升受限，而逼近成本價(jià)格，繼續(xù)下調(diào)難度較大，因此石墨化價(jià)格僵持守穩(wěn)。
2023 年上半年國(guó)內(nèi)低硫石油焦市場(chǎng)價(jià)格高開(kāi)低走，整體呈漲跌交替走勢(shì)。春節(jié)過(guò)后一季度下游石墨陰極及石墨電極領(lǐng)域積極備貨，煅燒焦企業(yè)出貨積極，負(fù)極材料領(lǐng)域剛需補(bǔ)庫(kù)，利好支撐石油焦市場(chǎng)，焦價(jià)漲幅在500-850 元/噸之間。
三月開(kāi)始隨著年初備貨期的結(jié)束，石油焦市場(chǎng)交投轉(zhuǎn)淡，加之進(jìn)口石油焦不斷到港，國(guó)內(nèi)石油焦供應(yīng)量充足，下游采購(gòu)積極性減弱，低硫焦價(jià)格利好支撐不足大幅回落，在四月初低硫焦價(jià)格降至上半年最低點(diǎn)。進(jìn)入五月，隨著國(guó)內(nèi)延遲焦化裝置檢修高峰期的到來(lái)，泰州石化、惠州石化及大慶石化陸續(xù)停工檢修，國(guó)內(nèi)低硫焦供需矛盾有所緩解，加之下游剛需備貨，拉動(dòng)低硫焦價(jià)格窄幅反彈。
2023 年上半年針狀焦市場(chǎng)整體呈現(xiàn)下行走勢(shì)，上半年煤系生焦均價(jià)7153 元/噸，同比下滑14.6%，油系生焦均價(jià)7171 元/噸，同比下滑20.9%，煤系熟焦均價(jià)10036 元/噸，同比下滑9.9%，油系熟焦10896 元/噸，同比下滑15.5%。
上半年針狀焦市場(chǎng)價(jià)格趨弱主要原因在于終端需求的疲軟。在2022 年末，電池廠包括負(fù)極材料廠商，對(duì)需求預(yù)期過(guò)于樂(lè)觀，造成大量半成品和成品庫(kù)存的積壓，今年上半年新能源鏈條一方面去庫(kù)存減少了對(duì)針狀焦的采購(gòu)需求，另一方面降本，使用更多石油焦等低價(jià)資源替代，因此整個(gè)針狀焦市場(chǎng)需求下滑顯著。
而針狀焦的另一個(gè)下游石墨電極方面同樣表現(xiàn)不佳，電弧爐鋼廠自4 月份開(kāi)始生產(chǎn)持續(xù)虧損，加上鋼鐵行業(yè)本就需求未恢復(fù)，石墨電極生產(chǎn)保持清淡，對(duì)原料的采購(gòu)需求謹(jǐn)慎。因此上半年整個(gè)針狀焦市場(chǎng)經(jīng)歷著供應(yīng)大于需求的壓力，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)受到打壓。
二、2023 年上半年負(fù)極材料行業(yè)盈利情況分析
2023 年上半年，人造石墨中端產(chǎn)品平均利潤(rùn)9311.29 元/噸，低中端人造石墨的價(jià)格已經(jīng)逼近成本端，上半年以來(lái)行業(yè)利潤(rùn)已逐漸壓縮。原材料降本、石墨化工藝降本以及技術(shù)革新仍舊是負(fù)極企業(yè)目前的發(fā)展方向。
三、2023 年上半年負(fù)極材料市場(chǎng)供需分析
從2022 年四季度開(kāi)始，負(fù)極材料市場(chǎng)的整體供需格局已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，延續(xù)至2023 上半年，負(fù)極材料供求矛盾凸顯，負(fù)極材料廠多以銷定產(chǎn)，下游電池廠備貨謹(jǐn)慎，多按需采購(gòu)，且壓價(jià)心理較為強(qiáng)烈，負(fù)極材料廠家整體開(kāi)工率在50%-60%之間，頭部企業(yè)開(kāi)工相對(duì)來(lái)說(shuō)較高，多執(zhí)行長(zhǎng)期訂單為主，中小企業(yè)開(kāi)工低位。從5 月開(kāi)始，部分企業(yè)開(kāi)始小幅增產(chǎn)，開(kāi)工率有所提升.
2023 年人造石墨表觀消費(fèi)量有下降趨勢(shì)，2023 年5 月中國(guó)人造石墨負(fù)極材料市場(chǎng)表觀消費(fèi)量3.27 萬(wàn)噸，環(huán)比上月增加12.37%，1-5 月份表觀消費(fèi)量累積19.74 萬(wàn)噸。
1-5 月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成300.5 萬(wàn)輛和294 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)45.1%和46.8%。其中純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成219.9 萬(wàn)輛和214.6 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)33.9%和35.3%。
上半年低硫焦、針狀焦價(jià)格持續(xù)走跌，人造石墨成本支撐不足，加之下游對(duì)負(fù)極采購(gòu)壓價(jià)較為嚴(yán)重，故而人造石墨負(fù)極價(jià)格一路下滑。
利潤(rùn)方面，負(fù)極材料行業(yè)降本情況較為嚴(yán)重，終端向上游傳導(dǎo)壓價(jià)，導(dǎo)致人造石墨負(fù)極利潤(rùn)較22 年有所下降。特別是低中端人造石墨的價(jià)格已經(jīng)逼近成本端，行業(yè)利潤(rùn)已逐漸壓至極限。
產(chǎn)能過(guò)剩下，行業(yè)的主要矛盾是供需矛盾，4 月以來(lái)，電池廠商排產(chǎn)回升，對(duì)負(fù)極材料市場(chǎng)需求有所帶動(dòng)，但主要還是以消納庫(kù)存為主。
隨著 2023 年下半年新建產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)負(fù)極材料供應(yīng)量穩(wěn)步增加。下游需求緩慢恢復(fù)，負(fù)極企業(yè)產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)有所提升，但是競(jìng)爭(zhēng)會(huì)進(jìn)一步加劇，兩極分化現(xiàn)象愈發(fā)嚴(yán)重，負(fù)極市場(chǎng)供求矛盾會(huì)進(jìn)一步凸顯，低端品充斥市場(chǎng)，價(jià)格博弈仍舊明顯。
